Jours de couverture
Les jours de couverture (days to cover) estiment le temps qu'il faudrait aux vendeurs à découvert pour racheter leurs positions au volume moyen. Plus c'est long, plus le squeeze potentiel est fort.
Les jours de couverture mesurent le rapport entre le nombre d'actions vendues à découvert et le volume quotidien moyen échangé. Cet indicateur révèle combien de temps serait nécessaire pour que tous les vendeurs à découvert se dégagent simultanément, ce qui crée une vulnérabilité face à une remontée soudaine du cours.
À retenir
- Calculé en divisant les positions courtes totales par le volume quotidien moyen des échanges
- Plus la durée est longue, plus les vendeurs à découvert sont vulnérables à une hausse subite du cours
- Indicateur de tension potentielle du marché et de volatilité à venir
Comprendre les jours de couverture aide à identifier les titres susceptibles de connaître des mouvements violents et à évaluer les risques liés aux positions à découvert ou longues.
Un titre avec 8 jours de couverture est mûr pour un short squeeze.
Termes liés
Le short interest mesure la part d'un titre vendue à découvert. Élevé, il traduit un pessimisme marqué mais crée aussi un risque de short squeeze en cas de rebond.
Un short squeeze est une hausse violente provoquée par les vendeurs à découvert contraints de racheter en urgence pour limiter leurs pertes, ce qui amplifie la montée.
Le volume mesure la quantité d'un actif échangée sur une période. Il confirme la conviction derrière un mouvement : une cassure avec fort volume est plus fiable.
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