Retour à la moyenne (mean reversion)
La stratégie de retour à la moyenne parie qu'un prix qui s'écarte trop de sa moyenne y reviendra. Efficace en range, dangereuse en tendance forte où l'écart peut persister.
Le retour à la moyenne repose sur l'hypothèse statistique qu'un prix excessivement éloigné de sa tendance centrale tend à s'en rapprocher. Cette stratégie fonctionne bien sur des marchés sans direction claire, mais elle piège souvent les traders qui l'appliquent aveuglément lors de changements de tendance structurels.
À retenir
- Marché range-bound : efficace quand le prix oscille entre des niveaux stables
- Tendance forte : dangereux car l'écart peut s'amplifier au lieu de se résorber
- Timing critique : déterminer si l'écart est temporaire ou le début d'une nouvelle tendance
Savoir distinguer un marché mean-reverting d'un marché tendanciel permet d'adapter son timing et ses seuils de perte pour éviter des retraits importants.
Acheter quand le prix s'éloigne fortement sous sa moyenne mobile vise un retour.
Termes liés
Le trading à contre-tendance parie sur un retournement ou un retour à la moyenne, en se positionnant contre le mouvement en cours. Plus risqué, il exige un timing précis et des stops stricts.
Les bandes de Bollinger encadrent une moyenne mobile par deux bandes situées à un nombre d'écarts-types. Elles s'écartent en forte volatilité et se resserrent en calme (squeeze).
Un range est une phase où le prix évolue horizontalement entre un support et une résistance, sans tendance claire. Les traders y achètent bas et vendent haut, ou attendent la cassure.
Le RSI (Relative Strength Index) est un oscillateur de momentum borné de 0 à 100, mesurant la vitesse des variations. Au-dessus de 70 le marché est dit suracheté, sous 30 survendu.
Va plus loin que la définition
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