Remplissage partiel
Un remplissage partiel survient quand seule une partie de l'ordre trouve une contrepartie au prix voulu, le reste restant en attente ou étant exécuté plus loin. Fréquent en faible liquidité.
Le remplissage partiel se produit lorsque la liquidité disponible au prix ciblé est insuffisante pour absorber la totalité d'un ordre, fragmentant ainsi son exécution. Ce phénomène crée une situation où le trader doit gérer plusieurs états d'un même ordre—portions exécutées et portions persistantes—ce qui complique le suivi et l'ajustement de stratégie.
À retenir
- L'ordre se divise naturellement : une partie s'exécute au prix limite, l'autre attend ou doit être rechercée.
- Fréquent sur instruments peu liquides ou lors de ordres volumineux relative à la profondeur du marché.
- Expose le trader à un risque de glissement progressif si le solde restant s'exécute tardivement à des prix moins favorables.
Comprendre le remplissage partiel permet d'adapter la taille des ordres et de prévoir des coûts de transaction variables, essentiels pour optimiser l'entrée et la sortie de positions.
Un gros ordre limite peut n'être rempli qu'à moitié à ton prix.
Termes liés
L'exécution est le passage d'un ordre au marché réel, transformant l'intention en position. Sa qualité (vitesse, prix obtenu, slippage) dépend du broker et de la liquidité.
La liquidité mesure la facilité à acheter ou vendre un actif rapidement sans faire bouger son prix. Une forte liquidité se traduit par des spreads serrés et peu de slippage.
Le carnet d'ordres (order book) liste en temps réel les ordres d'achat et de vente en attente à chaque niveau de prix. Il révèle l'offre, la demande et les zones de liquidité.
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