Spread variable
Un spread variable fluctue selon la liquidité : très serré en marché calme, il s'élargit fortement lors des annonces. C'est le modèle des brokers ECN/STP.
Le spread variable s'ajuste en temps réel selon la profondeur du carnet d'ordres et la volatilité : plus le marché est liquide et calme, plus il se resserre ; lors de chocs économiques ou d'annonces importantes, il peut se dilater significativement. Ce mécanisme reflète les coûts réels de marché supportés par le courtier, mais crée une imprévisibilité pour l'entrée en position aux moments critiques.
À retenir
- Resserrement en heures d'activité normale et forte liquidité
- Élargissement brutal pendant annonces économiques ou gaps d'ouverture
- Coûts variables : potentiel savings en range-bound, coûts accrus en volatilité extrême
Comprendre la dynamique du spread variable permet d'adapter sa stratégie de timing d'entrée et de sortie, et d'anticiper l'impact réel sur la rentabilité selon les conditions de marché.
Un spread variable peut passer de 0,2 à 5 pips au moment d'un NFP.
Termes liés
Un spread fixe reste constant quelles que soient les conditions de marché, offert par certains market makers. Pratique pour la prévisibilité, mais souvent plus large en moyenne.
Le spread est l'écart entre le prix d'achat (ask) et le prix de vente (bid). C'est le coût de transaction principal sur le Forex : une position démarre toujours légèrement en perte du montant du spread.
Un broker ECN (Electronic Communication Network) connecte directement les ordres des traders à un réseau de fournisseurs de liquidité, sans intervention sur les prix. Spreads serrés, commission par trade.
La liquidité mesure la facilité à acheter ou vendre un actif rapidement sans faire bouger son prix. Une forte liquidité se traduit par des spreads serrés et peu de slippage.
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