Pas de cotation (tick size)
Le pas de cotation est la plus petite variation de prix autorisée pour un instrument. Il conditionne la finesse des ordres et l'aspect du carnet.
Le pas de cotation détermine l'échelon minimal auquel un prix peut bouger : impossible de coter entre deux ticks successifs. Cette granularité influence directement la liquidité perçue, les écarts acheteur-vendeur et la capacité à placer des ordres compétitifs dans le carnet d'ordres.
À retenir
- Varie selon l'instrument (actions, devises, matières premières) et le marché de cotation
- Un tick fin favorise la concurrence tarifaire ; un tick large réduit la friction pour les gros volumes
- Impacte les coûts de transaction et la précision des stratégies de placement d'ordres limités
Comprendre le tick size d'un instrument permet d'optimiser le positionnement des ordres et d'anticiper les mouvements minimaux de prix, essentiels pour affiner ses coûts d'entrée et de sortie.
Un tick size plus fin permet des écarts de prix plus serrés.
Termes liés
Un tick est la plus petite variation de prix enregistrée par le marché, à chaque changement de cotation. Sur certains instruments, sa valeur monétaire est fixe.
Le carnet d'ordres (order book) liste en temps réel les ordres d'achat et de vente en attente à chaque niveau de prix. Il révèle l'offre, la demande et les zones de liquidité.
Le spread est l'écart entre le prix d'achat (ask) et le prix de vente (bid). C'est le coût de transaction principal sur le Forex : une position démarre toujours légèrement en perte du montant du spread.
Va plus loin que la définition
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