APY / APR
L'APR est le rendement annuel simple, l'APY l'inclut avec intérêts composés. En DeFi, ces taux peuvent être très élevés mais volatils et assortis de risques (impermanent loss, défaillance).
L'APR (Annual Percentage Rate) et l'APY (Annual Percentage Yield) sont deux mesures de rendement annuel qui diffèrent par leur mécanisme : l'APR est un taux simple sans capitalisation, tandis que l'APY intègre l'effet de composition des intérêts, ce qui le rend toujours supérieur à APR (sauf si la composition est nulle). En DeFi, ces taux affichés peuvent sembler attractifs mais masquent des pièges : volatilité des récompenses, risques de liquidité et potentiel d'impermanent loss qui réduisent le gain net réel.
À retenir
- APR = rendement linéaire sans intérêts composés; APY = rendement avec capitalisation des gains périodiques.
- Taux élevés en DeFi correspondent souvent à des risques concentrés (protocoles jeunes, liquidités réduites, volatilité extrême).
- Comparaison nécessaire : APY affiché ≠ rendement net; déduire frais, slippage et risques non-financiers pour évaluer.
Maîtriser la différence APR/APY permet d'évaluer correctement la rentabilité réelle d'une stratégie de rendement et d'identifier les offres trop belles pour être vraies en évitant les pièges.
Un APY de 20 % en DeFi s'accompagne souvent de risques élevés.
Termes liés
Le yield farming consiste à fournir de la liquidité ou prêter des cryptos en DeFi pour maximiser le rendement, souvent en empilant plusieurs protocoles. Rendements élevés mais risques techniques et d'impermanent loss importants.
Le staking consiste à immobiliser des cryptos pour sécuriser un réseau Proof of Stake et percevoir des récompenses. Forme de rendement passif, mais avec un capital bloqué et exposé à la volatilité.
Les intérêts composés font fructifier non seulement le capital initial mais aussi les gains accumulés, ce qui produit une croissance exponentielle sur la durée. Le réinvestissement est leur moteur.
L'impermanent loss est la perte potentielle d'un fournisseur de liquidité quand le prix des tokens déposés diverge fortement. Elle peut dépasser les frais perçus, rendant la fourniture déficitaire.
Va plus loin que la définition
Mets ce concept en pratique avec nos parcours gratuits et nos outils de trader.