ETF inverse
Un ETF inverse monte quand son indice baisse, permettant de parier sur la baisse sans vente à découvert. Comme les ETF à levier, il subit une érosion en détention longue.
Un ETF inverse utilise des mécanismes de réplication (dérivés, swaps) pour générer des rendements négatifs face à son indice de référence. Cette caractéristique le rend attrayant pour les positions courtes, mais son architecture expose l'investisseur à une décorélation progressive en portefeuille de long terme, due aux effets de composition quotidienne.
À retenir
- Mouvement inverse de l'indice : gains lors des baisses du marché
- Érosion en détention prolongée : la mécanique quotidienne érode la performance
- Outil de couverture court terme : adapté aux arbitrages tactiques, non à l'épargne
L'ETF inverse offre une alternative accessible à la vente à découvert pour se protéger contre une baisse ou profiter d'une correction, sans recourir aux complications des marchés d'emprunt de titres.
Un ETF inverse sur le S&P 500 progresse les jours de baisse du marché.
Termes liés
Un ETF (Exchange Traded Fund) est un fonds coté en bourse qui réplique un indice, un secteur ou une matière première. Il offre une diversification instantanée à faible coût.
Un ETF à effet de levier vise à multiplier (×2, ×3) la performance quotidienne d'un indice. Sa réinitialisation journalière le rend inadapté à la détention longue (érosion).
La vente à découvert consiste à vendre un actif emprunté pour le racheter plus bas, pariant sur sa baisse. Le risque est théoriquement illimité, car un prix peut monter sans plafond.
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