ETF à effet de levier
Un ETF à effet de levier vise à multiplier (×2, ×3) la performance quotidienne d'un indice. Sa réinitialisation journalière le rend inadapté à la détention longue (érosion).
Un ETF à effet de levier utilise des produits dérivés et de l'endettement pour amplifier les mouvements quotidiens d'un indice, promettant des rendements décuplés sur courte période. Cette mécanique de réinitialisation journalière crée une dérive progressive en portefeuille long terme, où les gains et pertes ne se compensent pas de manière linéaire.
À retenir
- Amplification des mouvements intra-journaliers : gains et pertes décuplés chaque séance boursière
- Érosion du capital en détention prolongée : la réinitialisation quotidienne génère une dérive négative cumulée
- Risque de décorélation : la performance réelle s'écarte significativement de celle de l'indice sous-jacent
Ces produits conviennent uniquement aux traders très actifs cherchant à amplifier des positions court terme, pas aux investisseurs en accumulation patrimoniale longue.
Un ETF ×3 sur le Nasdaq amplifie les gains mais aussi les pertes chaque jour.
Termes liés
Un ETF (Exchange Traded Fund) est un fonds coté en bourse qui réplique un indice, un secteur ou une matière première. Il offre une diversification instantanée à faible coût.
Un ETF inverse monte quand son indice baisse, permettant de parier sur la baisse sans vente à découvert. Comme les ETF à levier, il subit une érosion en détention longue.
L'effet de levier permet de contrôler une position bien plus grande que le capital réellement engagé, en empruntant la différence au broker. Il amplifie autant les gains que les pertes.
Le contango décrit un marché à terme où les contrats lointains valent plus cher que le prix au comptant. Rouler ses positions y coûte un peu à chaque échéance.
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