Espérance (expectancy)
L'espérance est le gain (ou la perte) moyen attendu par trade, combinant winrate et ratio gain/perte. Positive, elle prouve que la stratégie gagne sur la durée ; c'est la métrique reine.
L'espérance mathématique d'une stratégie de trading représente le résultat moyen attendu par transaction sur un grand nombre de trades. Elle combine deux éléments essentiels : le pourcentage de trades gagnants et le rapport entre les gains moyens et les pertes moyennes, formant ainsi la véritable mesure de la rentabilité mécanique d'un système.
À retenir
- Calculée en multipliant la probabilité de gain par le profit moyen, moins la probabilité de perte par la perte moyenne
- Une espérance positive, même faible, génère des profits cumulatifs sur des centaines de trades grâce à l'effet composé
- Elle révèle les stratégies inefficaces : un taux de réussite élevé peut masquer une espérance négative si les pertes sont trop importantes
L'espérance détermine seule si une stratégie peut générer des rendements durables ; elle est le critère objectif pour distinguer le hasard de la vraie performance.
Une espérance de +0,3R signifie gagner en moyenne 0,3 fois le risque par trade.
Termes liés
Le winrate est la proportion de trades gagnants sur le total. Pris seul il ne dit rien : un faible winrate peut être très rentable s'il s'accompagne d'un bon ratio risque/rendement.
Le ratio risque/rendement compare le gain visé à la perte risquée sur un trade. Un R:R de 1:3 signifie viser trois fois ce que l'on risque ; il permet d'être rentable même avec un faible taux de réussite.
L'edge est l'avantage statistique qui rend une stratégie rentable sur le long terme. Sans edge démontré, aucune gestion du risque ne peut rendre un système gagnant.
Le facteur de profit est le rapport entre les gains bruts et les pertes brutes. Au-dessus de 1, la stratégie est gagnante ; au-dessus de 1,5, elle est généralement considérée comme solide.
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