Exposition
L'exposition est la valeur totale du marché à laquelle un compte est soumis via ses positions ouvertes. Elle peut largement dépasser le capital grâce au levier.
L'exposition mesure la taille réelle du risque encourt sur le marché, souvent bien supérieure au capital initial grâce au levier financier. Elle synthétise l'impact potentiel de toutes les positions ouvertes, ce qui explique pourquoi deux traders avec le même solde peuvent subir des pertes radicalement différentes selon leur gestion d'exposition.
À retenir
- L'exposition totale = somme de toutes les valeurs nominales des positions ouvertes
- Le levier amplifie l'exposition bien au-delà du dépôt initial disponible
- Une exposition excessive concentre les risques et augmente la probabilité de margin call
Maîtriser son exposition permet de dimensionner correctement ses risques et d'éviter la surexposition qui décime les comptes, élément fondamental de la gestion du capital.
Trois positions de 10 000 € chacune donnent 30 000 € d'exposition.
Termes liés
Une position est un trade ouvert sur le marché, à l'achat (long) ou à la vente (short), d'une taille donnée. Elle reste exposée au marché jusqu'à sa clôture.
L'effet de levier permet de contrôler une position bien plus grande que le capital réellement engagé, en empruntant la différence au broker. Il amplifie autant les gains que les pertes.
La corrélation mesure à quel point deux actifs bougent ensemble, de -1 (opposés) à +1 (identiques). Trader deux actifs très corrélés revient à doubler la même position et le même risque.
Va plus loin que la définition
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