Hedge fund
Un hedge fund est un fonds peu réglementé qui emploie des stratégies sophistiquées (levier, vente à découvert, dérivés) pour viser une performance absolue. Réservé aux investisseurs avertis.
Un hedge fund est une structure d'investissement alternative qui se distingue par sa flexibilité opérationnelle et son accès aux stratégies interdites aux fonds traditionnels. Ses objectifs de rendement absolu, indépendants des conditions de marché, attirent les investisseurs institutionnels et fortunés, mais exposent aussi à des risques de complexité et de concentration élevés.
À retenir
- Utilise levier, vente à découvert et dérivés pour amplifier les rendements ou couvrir les positions
- Vise un rendement absolu, non un simple outperformance d'un indice de référence
- Accès limité aux investisseurs qualifiés; frais structurés (souvent commission de performance)
Comprendre les hedge funds aide à évaluer les stratégies de gestion alternative et les risques associés aux approches non-conventionnelles de portefeuille.
Un hedge fund peut gagner aussi bien en marché haussier que baissier.
Termes liés
Un fonds commun (OPCVM) met en commun l'argent d'investisseurs pour le placer selon une stratégie, géré activement. Frais souvent plus élevés qu'un ETF passif.
L'alpha est le surplus de performance d'une stratégie par rapport à son benchmark, à risque équivalent. Un alpha positif signifie créer de la valeur au-delà du simple suivi du marché.
La vente à découvert consiste à vendre un actif emprunté pour le racheter plus bas, pariant sur sa baisse. Le risque est théoriquement illimité, car un prix peut monter sans plafond.
L'effet de levier permet de contrôler une position bien plus grande que le capital réellement engagé, en empruntant la différence au broker. Il amplifie autant les gains que les pertes.
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