Marche aléatoire (random walk)
La théorie de la marche aléatoire avance que les variations de prix sont imprévisibles, car indépendantes du passé. Elle sous-tend l'hypothèse d'efficience des marchés.
La marche aléatoire postule que chaque mouvement de prix est indépendant des prix antérieurs, rendant impossible toute prédiction fiable basée sur l'historique. Ce modèle suppose que les marchés intègrent instantanément toute information disponible, d'où l'imprévisibilité des variations futures.
À retenir
- Les variations de prix suivent une trajectoire sans pattern ni mémoire du passé
- Elle justifie théoriquement pourquoi l'analyse technique seule ne peut garantir des gains
- Cette hypothèse sous-tend le débat entre approches fondamentales et techniques du trading
Comprendre cette théorie aide à évaluer la validité réelle des stratégies de trading et à éviter la surinvestment dans des méthodes reposant sur des patterns supposés du passé.
Selon le random walk, le prix de demain est imprévisible à partir d'aujourd'hui.
Termes liés
Selon l'hypothèse d'efficience (EMH), les prix intègrent déjà toute l'information disponible, rendant impossible de battre durablement le marché. Théorie centrale, mais contestée par les anomalies observées.
L'analyse technique étudie l'historique des prix et des volumes sur les graphiques pour anticiper les mouvements futurs. Elle repose sur l'idée que tout est déjà reflété dans le prix et que l'histoire tend à se répéter.
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