Open interest
L'open interest est le nombre de contrats dérivés (futures, options) ouverts et non encore soldés. Sa progression confirme l'afflux d'argent dans un mouvement.
L'open interest mesure le nombre total de contrats dérivés actifs à un instant donné, reflétant l'engagement réel des acteurs sur le marché. Contrairement au volume qui compte chaque transaction, l'open interest augmente uniquement quand de nouveaux contrats sont créés et diminue lorsqu'ils sont fermés, offrant ainsi une perspective sur la conviction des participants.
À retenir
- Indicateur de participation : plus l'open interest est élevé, plus le marché attire de capitaux et d'intérêt spéculatif ou de couverture.
- Divergence révélatrice : une hausse de prix sans augmentation d'open interest peut signaler un manque de conviction ou un mouvement fragile.
- Liquidité structurelle : un open interest important garantit une meilleure profondeur de marché et facilite l'entrée/sortie de positions de taille.
Combiner l'analyse des prix avec l'open interest permet de valider la force d'une tendance et de détecter les points de retournement potentiels avant qu'ils ne se manifestent visiblement.
Une hausse de prix accompagnée d'un open interest croissant valide la tendance.
Termes liés
Un future est un contrat standardisé d'achat ou de vente d'un actif à une date et un prix fixés, négocié en bourse. Il sert à spéculer ou à se couvrir, avec une échéance définie.
Une option donne le droit, non l'obligation, d'acheter (call) ou de vendre (put) un actif à un prix fixé avant une échéance. L'acheteur paie une prime pour ce droit.
Le volume mesure la quantité d'un actif échangée sur une période. Il confirme la conviction derrière un mouvement : une cassure avec fort volume est plus fiable.
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