Futures (contrats à terme)
Un future est un contrat standardisé d'achat ou de vente d'un actif à une date et un prix fixés, négocié en bourse. Il sert à spéculer ou à se couvrir, avec une échéance définie.
Les futures sont des contrats standardisés qui obligent à échanger un actif à une date et un prix convenus d'avance. Contrairement aux actions, ils amplifient les mouvements de prix via l'effet de levier, ce qui les rend à la fois plus rentables et plus risqués pour les traders.
À retenir
- Contrats standardisés négociés en bourse avec date d'expiration fixe
- Utilisation de l'effet de levier : déposer une marge pour contrôler une position plus grande
- Liquidation automatique à l'échéance ou possibilité de clôturer avant
Les futures permettent de spéculer sur les mouvements de prix avec flexibilité, tout en offrant une couverture de risque aux producteurs et consommateurs d'actifs de base.
Le future sur le pétrole WTI permet de parier sur le baril à terme.
Termes liés
Un produit dérivé tire sa valeur d'un actif sous-jacent (devise, action, matière première). CFD, futures, options et swaps en sont les principales formes.
L'échéance est la date à laquelle un contrat à terme ou une option expire. À l'approche de l'échéance, les positions sont clôturées ou « roulées » sur le contrat suivant.
Le contango décrit un marché à terme où les contrats lointains valent plus cher que le prix au comptant. Rouler ses positions y coûte un peu à chaque échéance.
Le sous-jacent est l'actif de référence dont dépend la valeur d'un produit dérivé. Sa variation détermine le gain ou la perte du dérivé.
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