Prime de liquidité
La prime de liquidité est le rendement supplémentaire exigé pour détenir un actif difficile à vendre rapidement. Moins un actif est liquide, plus les investisseurs réclament de compensation.
La prime de liquidité représente la compensation financière supplémentaire que les marchés exigent pour détenir des actifs difficiles à convertir rapidement en cash. Elle reflète le coût caché et le risque de ne pouvoir sortir d'une position au moment souhaité sans concessions importantes de prix.
À retenir
- Compense le risque de ne pas trouver d'acheteur à court terme sans perte
- Écart de rendement : actifs illiquides offrent des taux supérieurs aux actifs liquides
- Amplifie les perturbations en crise : la prime s'élargit drastiquement quand la confiance s'effondre
Comprendre la prime de liquidité permet d'identifier des opportunités de rendement tout en mesurant le risque réel de blocage du capital en période de volatilité.
Une obligation peu échangée offre une prime de liquidité face à une très liquide.
Termes liés
La liquidité mesure la facilité à acheter ou vendre un actif rapidement sans faire bouger son prix. Une forte liquidité se traduit par des spreads serrés et peu de slippage.
La prime de risque est le rendement supplémentaire exigé pour détenir un actif risqué plutôt qu'un actif sans risque. Elle rémunère l'incertitude acceptée par l'investisseur.
Le spread est l'écart entre le prix d'achat (ask) et le prix de vente (bid). C'est le coût de transaction principal sur le Forex : une position démarre toujours légèrement en perte du montant du spread.
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