Prime de risque
La prime de risque est le rendement supplémentaire exigé pour détenir un actif risqué plutôt qu'un actif sans risque. Elle rémunère l'incertitude acceptée par l'investisseur.
La prime de risque représente la rémunération que les marchés exigent pour accepter une volatilité et une incertitude plus élevées. Elle reflète l'écart de rendement entre un placement volatil et un placement sûr, compensation nécessaire pour justifier le capital investi dans des actifs moins prévisibles.
À retenir
- Compensation pour l'incertitude : récompense du trader acceptant la volatilité
- Varie selon les contextes : élargit en crise, se compresse en marché serein
- Détermine les stratégies : influencent les allocations et les arbitrages de portefeuille
Comprendre la prime de risque aide à évaluer si le rendement attendu justifie vraiment le risque assumé, fondamental pour dimensionner ses positions et gérer ses attentes réalistes.
Les actions offrent une prime de risque par rapport aux bons du Trésor.
Termes liés
Le taux sans risque est le rendement d'un placement réputé sûr, comme un bon du Trésor d'État solide. Il sert de référence pour évaluer tout autre investissement.
Le risque est la possibilité de perdre tout ou partie de son capital. En finance, il est indissociable du rendement : viser plus de gain implique d'accepter plus de risque.
Le rendement est le gain (ou la perte) exprimé en pourcentage du capital sur une période. Il ne s'évalue qu'au regard du risque pris pour l'obtenir.
Le coût du capital est le rendement minimal qu'un investissement doit générer pour satisfaire ses financeurs (actionnaires et créanciers). Il sert à évaluer les projets et à valoriser les entreprises.
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