Rendement annualisé
Le rendement annualisé ramène une performance à une base d'un an, permettant de comparer des périodes de durées différentes. Indispensable pour comparer des stratégies équitablement.
Le rendement annualisé convertit toute performance, qu'elle soit réalisée en quelques semaines ou plusieurs années, à un équivalent annuel pour permettre des comparaisons fiables. Il tient compte de la composition des gains successifs, ce qui explique pourquoi une petite performance sur courte période peut paraître bien plus importante sur une année complète.
À retenir
- Ramène toute période à une base année pour comparer équitablement des stratégies de durées différentes
- Intègre l'effet composé : les petits gains répétés génèrent une croissance exponentielle sur douze mois
- Évite les biais d'interprétation en normalisant les résultats, même sur des périodes partielles
Indispensable pour évaluer objectivement la performance d'une stratégie ou d'un portefeuille indépendamment de sa durée réelle d'exploitation.
+5 % en trois mois équivaut à environ +21 % annualisé (effet composé).
Termes liés
Le rendement est le gain (ou la perte) exprimé en pourcentage du capital sur une période. Il ne s'évalue qu'au regard du risque pris pour l'obtenir.
Les intérêts composés font fructifier non seulement le capital initial mais aussi les gains accumulés, ce qui produit une croissance exponentielle sur la durée. Le réinvestissement est leur moteur.
Le CAGR (Compound Annual Growth Rate) est le taux de croissance annuel moyen d'un capital, en tenant compte des intérêts composés. Il lisse les variations pour donner une vision long terme.
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