Risque de contrepartie
Le risque de contrepartie est celui que l'autre partie d'un contrat fasse défaut. Élevé en OTC (face à son broker), il est neutralisé sur un marché organisé par la chambre de compensation.
Le risque de contrepartie survient lorsque l'autre partie d'une transaction devient incapable d'honorer ses obligations financières. Sur les marchés de gré à gré (OTC), ce risque repose directement sur la solidité de son interlocuteur, alors que les marchés organisés l'atténuent via une chambre de compensation qui se substitue aux deux parties.
À retenir
- Absent sur marchés organisés grâce à la chambre de compensation qui garantit les opérations
- Critique en OTC : dépend entièrement de la solvabilité et de la régulation de la contrepartie
- Augmente avec la durée du contrat et lors de conditions de marché extrêmes
Identifier et limiter le risque de contrepartie est essentiel pour préserver le capital et éviter une perte totale suite au défaut de son interlocuteur.
Si un broker non régulé fait faillite, le risque de contrepartie se matérialise.
Termes liés
Le marché de gré à gré (Over The Counter) regroupe les transactions négociées directement entre deux parties, hors bourse centralisée. Le Forex et les CFD fonctionnent en OTC.
Une chambre de compensation s'interpose entre acheteur et vendeur sur un marché organisé pour garantir la bonne fin des transactions. Elle élimine le risque de contrepartie.
La régulation est l'ensemble des règles encadrant les acteurs financiers pour protéger les investisseurs et garantir l'intégrité des marchés. Un broker régulé offre des garanties qu'un broker offshore n'a pas.
Un broker (courtier) est l'intermédiaire qui donne accès aux marchés et exécute les ordres du trader. Il se rémunère via le spread et/ou des commissions, et doit idéalement être régulé.
Va plus loin que la définition
Mets ce concept en pratique avec nos parcours gratuits et nos outils de trader.