Risque systémique
Le risque systémique menace l'ensemble du système financier, par effet de domino, et non un seul acteur. La faillite d'une institution majeure peut le déclencher.
Le risque systémique désigne une menace qui se propage à travers le système financier entier, transformant le problème d'une institution en crise généralisée. Cet effet domino survient quand les institutions sont tellement interconnectées que l'effondrement de l'une compromet la solvabilité d'autres, créant une cascade de défaillances difficile à arrêter.
À retenir
- L'interconnexion des institutions amplifie le risque : une défaillance se transmet rapidement à travers les marchés.
- Contrairement au risque spécifique, le risque systémique ne peut pas être éliminé par la diversification seule.
- Les autorités régulent pour prévenir ce risque : certaines institutions sont jugées « trop grandes pour faire faillite ».
Reconnaître le risque systémique aide à comprendre pourquoi les marchés s'effondrent brutalement et pourquoi les interventions publiques deviennent nécessaires pour préserver la stabilité globale.
La chute d'une grande banque peut propager un risque systémique mondial.
Termes liés
Un cygne noir est un événement imprévisible, à très faible probabilité et à impact majeur, rationalisé seulement après coup. Concept popularisé par Nassim Taleb.
Le risque spécifique (idiosyncratique) est propre à un actif ou une entreprise et peut être réduit par la diversification, contrairement au risque de marché (systématique).
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