Risque spécifique
Le risque spécifique (idiosyncratique) est propre à un actif ou une entreprise et peut être réduit par la diversification, contrairement au risque de marché (systématique).
Le risque spécifique est la menace d'une perte associée à un actif ou une entreprise en particulier, indépendamment de la dynamique générale du marché. Contrairement au risque systématique inévitable, ce risque peut être atténué voire éliminé en répartissant le capital sur plusieurs titres et secteurs.
À retenir
- Affecte un titre ou secteur unique, non l'ensemble du marché
- Éliminable par diversification du portefeuille
- Exemples : problème opérationnel, procès, changement de direction
Maîtriser ce risque permet au trader de concentrer ses efforts sur les menaces inévitables du marché plutôt que sur celles qu'il peut contrôler via la diversification.
Un scandale comptable touche un seul titre : c'est un risque spécifique.
Termes liés
La diversification répartit le risque sur plusieurs actifs ou stratégies peu corrélés, pour qu'une perte sur l'un soit compensée ailleurs. Elle lisse la courbe de capital.
Le bêta mesure la sensibilité d'un actif aux mouvements du marché : un bêta de 1 suit l'indice, supérieur à 1 l'amplifie, inférieur à 1 l'amortit. Il quantifie le risque systématique.
Le risque systémique menace l'ensemble du système financier, par effet de domino, et non un seul acteur. La faillite d'une institution majeure peut le déclencher.
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