Rotation sectorielle
La rotation sectorielle est le déplacement des capitaux d'un secteur vers un autre selon le cycle économique. Comprendre où va l'argent aide à anticiper les leaders de marché.
La rotation sectorielle décrit le mouvement cyclique des investissements d'un secteur économique à un autre, généralement en réaction aux changements de conditions macroéconomiques et de sentiment de marché. Identifier ces flux de capitaux permet d'anticiper quels secteurs surperformeront ou sous-performeront dans chaque phase du cycle économique.
À retenir
- Les phases du cycle (expansion, pic, contraction, creux) favorisent alternativement secteurs cycliques et défensifs
- Les données économiques (inflation, taux d'intérêt, emploi) servent de signaux pour détecter un changement de rotation
- L'analyse des flux et des tendances relatives entre secteurs révèle les allocations institutionnelles en cours
Reconnaître une rotation sectorielle aide à aligner le portefeuille avec les mouvements probables du marché et à éviter de détenir des secteurs en déclin de faveur.
En fin de cycle, les capitaux quittent la tech pour les valeurs défensives.
Termes liés
Les flux de capitaux sont les mouvements d'argent entre actifs, pays ou classes d'actifs. Leur direction explique souvent les grandes tendances : un afflux soutient les prix, une fuite les fait chuter.
Le cycle économique alterne phases d'expansion, de sommet, de récession et de reprise. Chaque phase favorise des classes d'actifs et des secteurs différents.
Le régime risk-on désigne un appétit pour le risque : les investisseurs délaissent les refuges au profit d'actifs plus rémunérateurs (actions, devises à haut rendement).
Va plus loin que la définition
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