Risk-on
Le régime risk-on désigne un appétit pour le risque : les investisseurs délaissent les refuges au profit d'actifs plus rémunérateurs (actions, devises à haut rendement).
Le régime risk-on caractérise une période où les investisseurs acceptent des risques accrus en échange de rendements potentiels plus élevés. Cette dynamique provoque une rotation des portefeuilles depuis les actifs sûrs vers les actifs volatiles, ce qui se reflète simultanément sur les marchés de change, actions et matières premières.
À retenir
- Fuite des valeurs refuge (or, obligations) vers actifs à plus haut risque et rendement
- Corrélation positive renforcée entre devises hautes rendement et indices boursiers
- Dépend de conditions macro : baisse des tensions géopolitiques, amélioration de la croissance
Identifier les phases risk-on permet de calibrer l'exposition aux paires exotiques et d'anticiper les rotations d'actifs dans une stratégie de trading diversifiée.
En phase risk-on, l'AUD et les actions montent souvent ensemble.
Termes liés
Le régime risk-off désigne une fuite vers la sécurité : les capitaux quittent les actifs risqués pour les valeurs refuges. Il accompagne souvent l'incertitude ou la peur.
Une devise refuge est recherchée par les investisseurs en période de stress de marché, pour sa stabilité. La demande y monte quand l'aversion au risque augmente.
L'aversion au risque est la préférence des investisseurs pour la sécurité face à l'incertitude. Quand elle augmente, les capitaux fuient les actifs risqués vers les valeurs refuges.
Va plus loin que la définition
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