Sentiment de marché
Le sentiment de marché est l'humeur collective des participants (optimiste/haussier ou pessimiste/baissier). Aux extrêmes, il devient un signal contrarien : euphorie au sommet, panique au creux.
Le sentiment de marché reflète l'émotion collective des participants plutôt que la réalité économique : euphorie, peur, greed ou désespoir façonnent les prix bien avant les fondamentaux. Lorsque l'optimisme ou le pessimisme atteint des extrêmes, il signale souvent un point d'inversion imminent, car les marchés surréagissent avant de corriger.
À retenir
- L'euphorie collective crée des bulles : les prix montent déconnectés des valeurs réelles
- La panique généralisée produit des creux d'opportunité où les actifs deviennent sous-évalués
- Les indicateurs de sentiment (indices VIX, ratios Put/Call, etc.) mesurent ces extrêmes
Comprendre le sentiment aide à identifier les points d'inversion et à éviter de suivre la foule au mauvais moment, essentiel pour une gestion du risque efficace.
Une euphorie généralisée précède souvent un retournement baissier.
Termes liés
Une approche contrarienne consiste à se positionner à l'inverse de la foule, en pariant que les extrêmes de sentiment se retournent. « Acheter au son du canon, vendre au son du clairon. »
La peur et l'avidité sont les deux émotions qui dominent les marchés. La peur fait couper les gains et hésiter ; l'avidité fait prendre trop de risque et garder trop longtemps.
Le FOMO (Fear Of Missing Out) est la peur de rater une opportunité, qui pousse à entrer trop tard dans un mouvement déjà bien avancé. Source classique de mauvais points d'entrée.
Le VIX mesure la volatilité implicite attendue sur le S&P 500 à 30 jours, déduite du prix des options. Surnommé « indice de la peur », il grimpe quand le stress et l'incertitude augmentent.
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