VIX (indice de la peur)
Le VIX mesure la volatilité implicite attendue sur le S&P 500 à 30 jours, déduite du prix des options. Surnommé « indice de la peur », il grimpe quand le stress et l'incertitude augmentent.
Le VIX mesure l'attente des investisseurs concernant les fluctuations du S&P 500 sur les 30 prochains jours, en analysant les prix des contrats d'options. Contrairement à un indice boursier classique, il ne suit pas des prix d'actions mais quantifie la volatilité anticipée, révélant ainsi le niveau de crainte collectif sur les marchés.
À retenir
- Calculé à partir des options sur le S&P 500, reflétant les primes d'assurance contre les chutes
- Hausse lors des incertitudes géopolitiques, chocs économiques ou effondrements boursiers
- Oscille généralement entre 10 et 40, les niveaux extrêmes signalant des déséquilibres majeurs
Le VIX aide à identifier les périodes de stress systémique et d'ajuster la stratégie de portefeuille en fonction du climat de risque perçu par le marché.
Un VIX qui bondit au-dessus de 30 signale une panique de marché.
Termes liés
La volatilité implicite est l'estimation par le marché de la volatilité future d'un actif, déduite du prix des options. Plus elle est élevée, plus les primes d'options sont chères.
Le sentiment de marché est l'humeur collective des participants (optimiste/haussier ou pessimiste/baissier). Aux extrêmes, il devient un signal contrarien : euphorie au sommet, panique au creux.
Le régime risk-off désigne une fuite vers la sécurité : les capitaux quittent les actifs risqués pour les valeurs refuges. Il accompagne souvent l'incertitude ou la peur.
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