Spread d'options
Un spread d'options combine l'achat et la vente d'options pour réduire le coût et borner le risque (et le gain). Bases des stratégies comme le call spread ou l'iron condor.
Un spread d'options combine simultanément l'achat et la vente d'options de même sous-jacent mais à des prix d'exercice différents. Cette construction permet de réduire le coût initial (prime nette payée) tout en encadrant précisément les pertes et gains potentiels, contrairement à une option simple où le risque peut être illimité.
À retenir
- Réduit la prime nette : la vente d'une option finance partiellement l'achat d'une autre
- Limite le risque maximum et le profit maximum, créant une zone de rentabilité définie
- Adaptable à tous les marchés : haussier, baissier ou neutre selon la combinaison choisie
Le spread permet aux traders de contrôler précisément leur exposition au risque et d'intervenir avec un capital limité, rendant les stratégies options accessibles à petits portefeuilles.
Un call spread achète un call et en vend un plus haut pour limiter la mise.
Termes liés
Une option donne le droit, non l'obligation, d'acheter (call) ou de vendre (put) un actif à un prix fixé avant une échéance. L'acheteur paie une prime pour ce droit.
Un call est une option donnant le droit d'acheter le sous-jacent au prix d'exercice. Sa valeur monte quand le sous-jacent grimpe ; la perte de l'acheteur est limitée à la prime.
Un put est une option donnant le droit de vendre le sous-jacent au prix d'exercice. Sa valeur monte quand le sous-jacent baisse ; il sert à parier sur la baisse ou à se couvrir.
La couverture consiste à ouvrir une position opposée ou sur un actif corrélé pour réduire le risque d'une exposition existante. Elle limite les pertes au prix d'un potentiel de gain réduit.
Va plus loin que la définition
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