Swap perpétuel (perpetual)
Le swap perpétuel est un contrat à terme sans échéance, très répandu sur les cryptos. Un taux de financement périodique maintient son prix arrimé au sous-jacent.
Le swap perpétuel est un dérivé sans date d'expiration qui reproduit le prix du sous-jacent grâce à un mécanisme de taux de financement échangé entre acheteurs et vendeurs. Ce système d'ajustement continu crée une dynamique particulière : contrairement aux contrats à terme classiques, le perpetual ne converge pas mécaniquement vers un prix de règlement, mais reste actif indéfiniment tant que la position est ouverte.
À retenir
- Absence d'échéance : position peut rester ouverte indéfiniment sans rollover obligatoire
- Taux de financement : frais périodiques entre long et short maintiennent l'ancrage au prix spot
- Effet de levier intégré : permet de contrôler une exposition importante avec une marge réduite
Le perpetual offre une flexibilité maximale aux traders : pas de gestion de cycle d'expiration, opportunités de scalping sur longues périodes, et coût transparent via le taux de financement plutôt que la prime de contrat.
Un perpetual Bitcoin permet de trader le BTC à effet de levier sans date d'expiration.
Termes liés
Un future est un contrat standardisé d'achat ou de vente d'un actif à une date et un prix fixés, négocié en bourse. Il sert à spéculer ou à se couvrir, avec une échéance définie.
Le taux de financement est le paiement périodique échangé entre acheteurs et vendeurs d'un swap perpétuel pour ancrer son prix au comptant. Positif, les longs paient les shorts.
Un CFD (Contract For Difference) est un produit dérivé qui réplique la variation d'un actif sans le posséder. On échange la différence de prix entre l'ouverture et la clôture, à effet de levier.
Va plus loin que la définition
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