Warrant
Un warrant est un produit dérivé coté donnant le droit d'acheter ou de vendre un sous-jacent à un prix et une échéance fixés, avec effet de levier. Émis par une banque, à perte limitée à la mise.
Le warrant est un produit dérivé émis par une institution financière qui confère le droit, mais non l'obligation, d'acheter (call) ou de vendre (put) un actif sous-jacent à un prix prédéfini. Contrairement aux options classiques, les warrants offrent un effet de levier amplifié mais entraînent un risque de perte totale du capital investi si le sous-jacent évolue défavorablement.
À retenir
- Structure d'un warrant : droit d'achat ou de vente sur un sous-jacent, avec strike et date d'expiration fixes
- Effet de levier : variations amplifiées par rapport au sous-jacent, permettant des gains multipliés avec mise initiale réduite
- Risque limité : perte maximale égale au prix d'achat du warrant, mais possibilité de dépréciation totale
Les warrants permettent aux traders de cibler des perspectives directionnelles précises avec un capital réduit, particulièrement utile pour amplifier des positions spéculatives tout en maîtrisant l'exposition au risque.
Un warrant call sur le CAC 40 amplifie un mouvement haussier de l'indice.
Termes liés
Une option donne le droit, non l'obligation, d'acheter (call) ou de vendre (put) un actif à un prix fixé avant une échéance. L'acheteur paie une prime pour ce droit.
Un turbo est un produit à effet de levier doté d'une barrière désactivante : si le sous-jacent la touche, le produit est perdu. Levier élevé, risque de perte totale rapide.
Un produit dérivé tire sa valeur d'un actif sous-jacent (devise, action, matière première). CFD, futures, options et swaps en sont les principales formes.
L'effet de levier permet de contrôler une position bien plus grande que le capital réellement engagé, en empruntant la différence au broker. Il amplifie autant les gains que les pertes.
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