Collatéral (DeFi)
En DeFi, le collatéral est l'actif déposé en garantie pour emprunter. Les prêts étant sur-collatéralisés, une baisse du collatéral sous un seuil déclenche une liquidation automatique.
En finance décentralisée, le collatéral fonctionne comme une garantie : plus l'emprunteur en dépose, plus il peut emprunter. Cependant, la sur-collatéralisation et les risques de liquidation automatique rendent cette mécanique délicate à gérer pour qui ignore les seuils critiques.
À retenir
- Sur-collatéralisation obligatoire : emprunter exige de bloquer une valeur bien supérieure au montant prêté
- Liquidation automatique : si le collatéral chute sous le ratio requis, le protocole le saisit pour couvrir le risque
- Exposition volatilité : fluctuations de prix du collatéral déclenchent des cascades de liquidation sans intervention manuelle
Comprendre les mécanismes de collatéral et de liquidation est essentiel pour éviter les pertes soudaines et gérer efficacement l'effet de levier en DeFi.
Emprunter des stablecoins exige de bloquer plus de crypto en collatéral.
Termes liés
La DeFi (Decentralized Finance) reproduit les services financiers (prêt, échange, épargne) via des smart contracts, sans banque ni intermédiaire. Ouverte à tous mais exposée aux risques techniques.
Une liquidation force la clôture d'une position à effet de levier quand la marge devient insuffisante. Les cascades de liquidations amplifient les mouvements violents des cryptos.
Un oracle fournit aux smart contracts des données extérieures à la blockchain (prix, événements), indispensables à la DeFi. Une défaillance d'oracle peut provoquer des liquidations erronées.
Le staking consiste à immobiliser des cryptos pour sécuriser un réseau Proof of Stake et percevoir des récompenses. Forme de rendement passif, mais avec un capital bloqué et exposé à la volatilité.
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