Les grecques
Les grecques (delta, gamma, theta, vega…) mesurent la sensibilité du prix d'une option à différents facteurs : variation du sous-jacent, temps, volatilité. Elles guident la gestion des positions d'options.
Les grecques sont des indicateurs mathématiques qui quantifient comment le prix d'une option réagit aux mouvements du marché. Maîtriser ces outils permet d'ajuster ses positions et de limiter les risques liés à l'évolution du sous-jacent, du temps et de la volatilité.
À retenir
- Delta : mesure la sensibilité à la variation du sous-jacent (de 0 à 1)
- Theta : quantifie l'érosion temporelle de la prime d'option
- Vega : évalue l'impact des changements de volatilité implicite
Les grecques permettent au trader de comprendre et anticiper les impacts multiples sur son portefeuille d'options, essentiels pour une gestion dynamique et consciente du risque.
Le delta indique de combien l'option bouge quand le sous-jacent varie d'1 €.
Termes liés
Le theta mesure la perte de valeur d'une option due à l'écoulement du temps. Toutes choses égales, une option perd un peu de prime chaque jour à l'approche de l'échéance.
Une option donne le droit, non l'obligation, d'acheter (call) ou de vendre (put) un actif à un prix fixé avant une échéance. L'acheteur paie une prime pour ce droit.
La volatilité implicite est l'estimation par le marché de la volatilité future d'un actif, déduite du prix des options. Plus elle est élevée, plus les primes d'options sont chères.
Va plus loin que la définition
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