Volatilité implicite
La volatilité implicite est l'estimation par le marché de la volatilité future d'un actif, déduite du prix des options. Plus elle est élevée, plus les primes d'options sont chères.
La volatilité implicite reflète les attentes du marché concernant les mouvements futurs d'un actif, extraites des prix des options plutôt que de données historiques. Elle augmente lors d'incertitudes (annonces, crises) car les traders anticipent des prix plus erratiques, ce qui renchérit immédiatement les primes.
À retenir
- Déduite des prix d'options via des modèles mathématiques (Black-Scholes)
- Augmente avant événements majeurs (résultats, données macroéconomiques)
- Indicateur prospectif : traduit les craintes/espoirs du marché, non le passé
La volatilité implicite aide à identifier les périodes à risque élevé et à évaluer si une option est surpayée ou sous-payée par rapport aux attentes collectives.
Avant des résultats d'entreprise, la volatilité implicite des options grimpe.
Termes liés
La prime est le prix payé par l'acheteur d'une option au vendeur. Elle dépend du temps restant, de la volatilité et de la distance au strike. C'est la perte maximale de l'acheteur.
Une option donne le droit, non l'obligation, d'acheter (call) ou de vendre (put) un actif à un prix fixé avant une échéance. L'acheteur paie une prime pour ce droit.
Le VIX mesure la volatilité implicite attendue sur le S&P 500 à 30 jours, déduite du prix des options. Surnommé « indice de la peur », il grimpe quand le stress et l'incertitude augmentent.
La volatilité mesure l'amplitude et la rapidité des variations de prix d'un actif. Forte volatilité = mouvements larges, donc plus d'opportunités mais aussi plus de risque.
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