Kurtosis (queues épaisses)
Le kurtosis mesure l'épaisseur des queues d'une distribution de rendements. Un kurtosis élevé signale des événements extrêmes plus fréquents que ne le prédit une loi normale.
Un fort kurtosis annonce des mouvements extrêmes plus courants qu'attendu.
Termes liés
L'asymétrie mesure la dissymétrie de la distribution des rendements. Une asymétrie positive signale de rares gros gains ; négative, de rares grosses pertes, plus dangereuses.
Le risque de queue est celui d'événements rares mais extrêmes, situés dans les « queues » de la distribution. Sous-estimé par les modèles classiques, il cause les pertes les plus graves.
Un cygne noir est un événement imprévisible, à très faible probabilité et à impact majeur, rationalisé seulement après coup. Concept popularisé par Nassim Taleb.
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