Asymétrie (skewness)
L'asymétrie mesure la dissymétrie de la distribution des rendements. Une asymétrie positive signale de rares gros gains ; négative, de rares grosses pertes, plus dangereuses.
Une stratégie à asymétrie négative cache un risque de pertes extrêmes.
Termes liés
Le kurtosis mesure l'épaisseur des queues d'une distribution de rendements. Un kurtosis élevé signale des événements extrêmes plus fréquents que ne le prédit une loi normale.
L'écart-type quantifie la dispersion d'une série de valeurs autour de sa moyenne. En finance, il sert de mesure standard de la volatilité et du risque d'un actif ou d'une stratégie.
Le risque de queue est celui d'événements rares mais extrêmes, situés dans les « queues » de la distribution. Sous-estimé par les modèles classiques, il cause les pertes les plus graves.
Un cygne noir est un événement imprévisible, à très faible probabilité et à impact majeur, rationalisé seulement après coup. Concept popularisé par Nassim Taleb.
Va plus loin que la définition
Mets ce concept en pratique avec nos parcours gratuits et nos outils de trader.