Liquidity pool
Un liquidity pool est une réserve de tokens bloqués dans un smart contract qui alimente les échanges sur un DEX. Les fournisseurs de liquidité perçoivent une part des frais en récompense.
Un liquidity pool fonctionne comme un carrefour automatisé d'échanges : deux actifs sont enfermés dans un contrat intelligent et chaque transaction prélevée sur ce réservoir génère des frais. Les participants qui alimentent ces pools acceptent un risque appelé « impermanent loss » en échange d'une part des revenus générés.
À retenir
- Mécanisme AMM : la formule x*y=k détermine automatiquement les prix sans carnet d'ordres
- Impermanent loss : perte potentielle si les prix des deux tokens divergent fortement après le dépôt
- Rémunération proportionnelle : les frais collectés se distribuent selon la part de liquidité apportée
Comprendre les pools permet d'identifier les rendements passifs en cryptomonnaie et d'évaluer les risques avant d'immobiliser des capitaux sur un DEX.
Déposer ETH/USDC dans un pool Uniswap permet de gagner des frais d'échange.
Termes liés
Un DEX (Decentralized Exchange) permet d'échanger des cryptos directement de wallet à wallet via des smart contracts, sans intermédiaire détenant les fonds. Tu gardes le contrôle de tes clés.
Le yield farming consiste à fournir de la liquidité ou prêter des cryptos en DeFi pour maximiser le rendement, souvent en empilant plusieurs protocoles. Rendements élevés mais risques techniques et d'impermanent loss importants.
L'impermanent loss est la perte potentielle d'un fournisseur de liquidité quand le prix des tokens déposés diverge fortement. Elle peut dépasser les frais perçus, rendant la fourniture déficitaire.
La DeFi (Decentralized Finance) reproduit les services financiers (prêt, échange, épargne) via des smart contracts, sans banque ni intermédiaire. Ouverte à tous mais exposée aux risques techniques.
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