Nominal du contrat
Le nominal (notionnel) est la valeur totale de l'actif sous-jacent contrôlée par un contrat dérivé, souvent bien supérieure à la marge engagée grâce au levier.
Le nominal représente la valeur totale de l'actif sous-jacent qu'un contrat dérivé contrôle, indépendamment de la marge investie. Ce concept fondamental explique pourquoi une faible mise de fonds permet de mobiliser des expositions bien plus importantes, créant ainsi un effet de levier qui amplifie aussi bien les gains que les pertes.
À retenir
- Le nominal est distinct de la marge : cette dernière est le dépôt minimal requis, tandis que le nominal mesure l'exposition réelle
- Calculé en multipliant le prix du sous-jacent par la taille du contrat (unités, lots ou multiplicateurs)
- La relation nominal/marge détermine le ratio de levier et le risque relatif de chaque position
Comprendre le nominal permet d'évaluer correctement l'exposition réelle d'une position et d'ajuster la stratégie de gestion du risque en fonction de cet effet de levier.
Un future indice peut avoir un nominal de plusieurs dizaines de milliers d'euros.
Termes liés
Un future est un contrat standardisé d'achat ou de vente d'un actif à une date et un prix fixés, négocié en bourse. Il sert à spéculer ou à se couvrir, avec une échéance définie.
L'effet de levier permet de contrôler une position bien plus grande que le capital réellement engagé, en empruntant la différence au broker. Il amplifie autant les gains que les pertes.
La marge est le montant de capital immobilisé par le broker pour ouvrir et maintenir une position à effet de levier. Ce n'est pas un coût mais une garantie bloquée.
L'exposition est la valeur totale du marché à laquelle un compte est soumis via ses positions ouvertes. Elle peut largement dépasser le capital grâce au levier.
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