Strangle
Un strangle achète un call et un put de strikes différents (hors de la monnaie), moins cher qu'un straddle mais exigeant un mouvement plus ample pour être profitable.
Le strangle est une stratégie d'options qui parie sur une forte volatilité sans préjuger de la direction. Il combine l'achat d'un put et d'un call à des niveaux de prix différents, tous deux situés hors de la monnaie : cette configuration réduit le coût initial comparé à d'autres stratégies volatilité, mais exige que le mouvement du sous-jacent dépasse les deux strikes pour générer du profit.
À retenir
- Coût initial inférieur au straddle grâce aux strikes écartés et hors monnaie
- Profit réalisé seulement si le sous-jacent franchit l'un des deux seuils (call ou put)
- Asymétrique en gains : gains différents selon la direction du mouvement
Le strangle permet aux traders de se positionner sur la volatilité avec une prime réduite, idéal quand les mouvements sont attendus mais incertains en direction.
Un strangle profite d'une forte volatilité à moindre coût qu'un straddle.
Termes liés
Un straddle achète simultanément un call et un put de même strike et échéance, pour profiter d'un fort mouvement quel qu'en soit le sens. Il mise sur la volatilité, pas sur la direction.
Une option donne le droit, non l'obligation, d'acheter (call) ou de vendre (put) un actif à un prix fixé avant une échéance. L'acheteur paie une prime pour ce droit.
La volatilité implicite est l'estimation par le marché de la volatilité future d'un actif, déduite du prix des options. Plus elle est élevée, plus les primes d'options sont chères.
Va plus loin que la définition
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