Straddle
Un straddle achète simultanément un call et un put de même strike et échéance, pour profiter d'un fort mouvement quel qu'en soit le sens. Il mise sur la volatilité, pas sur la direction.
Un straddle combine deux options sur le même actif : l'achat simultané d'un call et d'un put au même prix d'exercice et à la même date d'expiration. Cette stratégie ne cherche pas à prédire la direction du marché, mais plutôt à capturer un mouvement ample en toute direction. Le piège courant consiste à oublier que cette stratégie exige un mouvement suffisamment important pour compenser le coût total des deux primes payées.
À retenir
- Achat d'un call et d'un put identiques : double prise de position neutre sur la direction
- Profit si le prix s'écarte fortement du strike, perte limitée aux primes si le prix reste stable
- Stratégie adaptée avant les événements à fort impact (résultats, annonces majeures)
Le straddle permet aux traders de profiter de l'incertitude extrême sans devoir choisir un camp, utile lors de périodes de volatilité imprévisible.
Acheter un straddle avant une annonce parie sur un grand mouvement, peu importe le sens.
Termes liés
Un strangle achète un call et un put de strikes différents (hors de la monnaie), moins cher qu'un straddle mais exigeant un mouvement plus ample pour être profitable.
Une option donne le droit, non l'obligation, d'acheter (call) ou de vendre (put) un actif à un prix fixé avant une échéance. L'acheteur paie une prime pour ce droit.
La volatilité implicite est l'estimation par le marché de la volatilité future d'un actif, déduite du prix des options. Plus elle est élevée, plus les primes d'options sont chères.
Un spread d'options combine l'achat et la vente d'options pour réduire le coût et borner le risque (et le gain). Bases des stratégies comme le call spread ou l'iron condor.
Va plus loin que la définition
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