Valeur intrinsèque
La valeur intrinsèque d'une option est le gain immédiat de son exercice (zéro si elle est hors de la monnaie). La prime se compose de cette valeur intrinsèque et de la valeur temps.
Un call de strike 100 sur une action à 110 a 10 de valeur intrinsèque.
Termes liés
La prime est le prix payé par l'acheteur d'une option au vendeur. Elle dépend du temps restant, de la volatilité et de la distance au strike. C'est la perte maximale de l'acheteur.
Une option est « dans la monnaie » quand son exercice serait profitable : sous-jacent au-dessus du strike pour un call, en dessous pour un put. Elle a alors une valeur intrinsèque.
Le theta mesure la perte de valeur d'une option due à l'écoulement du temps. Toutes choses égales, une option perd un peu de prime chaque jour à l'approche de l'échéance.
Une option donne le droit, non l'obligation, d'acheter (call) ou de vendre (put) un actif à un prix fixé avant une échéance. L'acheteur paie une prime pour ce droit.
Va plus loin que la définition
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