Arbitrage statistique
L'arbitrage statistique exploite des écarts de prix temporaires entre actifs liés, via des modèles quantitatifs, sur un grand nombre de positions. Réservé aux approches systématiques.
L'arbitrage statistique repose sur l'identification d'anomalies de prix entre actifs historiquement corrélés, détectées par des modèles mathématiques plutôt que par l'intuition. Cette approche requiert une infrastructure technologique robuste et une gestion rigoureuse des risques, car les écarts exploitables sont souvent minimes et nombreux.
À retenir
- Basé sur des modèles quantitatifs : détection automatique d'écarts via algorithmes et données historiques
- Diversification massive : déploiement sur plusieurs centaines de positions réduit le risque idiosyncrasique
- Profit marginal par position : gains faibles unitaires compensés par le volume et la fréquence d'exécution
Permet aux acteurs institutionnels de générer des rendements décorrélés des mouvements de marché global, indépendamment des directions haussières ou baissières.
Un fonds quant déploie des centaines de paires en arbitrage statistique.
Termes liés
L'arbitrage exploite un écart de prix temporaire entre deux marchés ou instruments pour un gain quasi sans risque. Les opportunités sont rares, brèves et surtout captées par des algorithmes.
Le pairs trading achète un actif et vend simultanément un actif corrélé, pariant sur le retour à la normale de leur écart, indépendamment de la direction générale du marché.
Le trading systématique applique des règles mécaniques, identiques à chaque fois, sans place pour l'interprétation. Il supprime l'émotion mais exige des règles robustes et bien testées.
La stratégie de retour à la moyenne parie qu'un prix qui s'écarte trop de sa moyenne y reviendra. Efficace en range, dangereuse en tendance forte où l'écart peut persister.
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