Backwardation
La backwardation décrit un marché à terme où les contrats lointains valent moins que le prix au comptant. Rouler ses positions y rapporte légèrement à chaque échéance.
La backwardation décrit une configuration de marché où le prix au comptant dépasse les prix des contrats futurs, créant une pente inversée de la courbe des prix. Cet écart reflète une demande urgente dans le présent et peut générer un flux de revenus pour ceux qui achètent et renouvellent régulièrement leurs positions futures.
À retenir
- Inversion de la courbe terme : contrats éloignés moins chers que le comptant
- Roulement positif : chaque renouvellement de contrat peut produire un gain
- Indicateur de tension : signale une pénurie relative ou une demande immédiate pressante
Identifier la backwardation aide à évaluer les coûts réels de financement des positions et à détecter les déséquilibres d'offre-demande qui influencent les stratégies de trading.
Une forte demande immédiate peut mettre un marché en backwardation.
Termes liés
Le contango décrit un marché à terme où les contrats lointains valent plus cher que le prix au comptant. Rouler ses positions y coûte un peu à chaque échéance.
Le roulement consiste à clôturer un contrat à terme proche de l'échéance pour ouvrir le contrat de l'échéance suivante. Il maintient l'exposition sans subir la livraison.
Un future est un contrat standardisé d'achat ou de vente d'un actif à une date et un prix fixés, négocié en bourse. Il sert à spéculer ou à se couvrir, avec une échéance définie.
Le marché spot est celui où les actifs s'échangent au prix actuel pour une livraison quasi immédiate. Le Forex de détail est essentiellement un marché spot (ou « spot synthétique » via CFD).
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