Contrat forward
Un forward est un contrat à terme négocié de gré à gré, sur mesure, contrairement au future standardisé en bourse. Il fixe un prix d'échange à une date future.
Le forward est un accord personnalisé entre deux parties pour échanger un actif à un prix convenu aujourd'hui, livrable à une date future définie. Contrairement aux futures standardisés cotés en bourse, il offre une flexibilité totale mais exige une confiance mutuelle, car aucune chambre de compensation ne garantit l'exécution.
À retenir
- Négociation de gré à gré : conditions entièrement adaptées aux besoins des deux parties
- Absence de standardisation : permet de spécifier quantité, date et prix précis selon le besoin réel
- Risque de contrepartie : aucun intermédiaire officiel ne garantit le respect du contrat
Le forward permet aux traders et entreprises de verrouiller des prix futurs avec précision, éliminant l'incertitude de change ou de matière première sur une période définie.
Une entreprise fixe un forward de change pour sécuriser un paiement futur.
Termes liés
Un future est un contrat standardisé d'achat ou de vente d'un actif à une date et un prix fixés, négocié en bourse. Il sert à spéculer ou à se couvrir, avec une échéance définie.
Le marché de gré à gré (Over The Counter) regroupe les transactions négociées directement entre deux parties, hors bourse centralisée. Le Forex et les CFD fonctionnent en OTC.
La couverture consiste à ouvrir une position opposée ou sur un actif corrélé pour réduire le risque d'une exposition existante. Elle limite les pertes au prix d'un potentiel de gain réduit.
Les points de swap ajustent le taux spot pour obtenir un taux à terme, reflétant le différentiel de taux entre les deux devises. Ils déterminent le coût ou le gain de portage.
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