Courbe de capital (equity curve)
La courbe de capital trace l'évolution du compte dans le temps. Une courbe régulière et ascendante traduit une stratégie saine ; en dents de scie, elle révèle de l'instabilité ou un mauvais risque.
La courbe de capital visualise le solde du compte à chaque instant, reflétant directement la qualité de l'exécution et la gestion des risques. Son tracé révèle bien plus que les simples chiffres : une progression erratique signale souvent des prises de décision émotionnelles ou une exposition au risque mal calibrée.
À retenir
- Lissée et progressive : stratégie cohérente avec une gestion rigoureuse du risque.
- Volatile et chaotique : indicateur d'ajustements constants ou d'un positionnement inadapté.
- Référence objective : comparer plusieurs périodes ou stratégies sans biais psychologique.
Observer sa courbe de capital permet d'identifier rapidement les faiblesses de son approche et de valider que la stratégie génère un avantage statistique durable, avant d'engager un capital réel important.
Une equity curve lisse et montante est le signe d'un edge bien géré.
Termes liés
Le drawdown est la baisse du capital entre un sommet et le creux suivant, exprimée en pourcentage. Il mesure la « douleur » maximale subie et la robustesse d'une stratégie.
Le rendement est le gain (ou la perte) exprimé en pourcentage du capital sur une période. Il ne s'évalue qu'au regard du risque pris pour l'obtenir.
L'espérance est le gain (ou la perte) moyen attendu par trade, combinant winrate et ratio gain/perte. Positive, elle prouve que la stratégie gagne sur la durée ; c'est la métrique reine.
Va plus loin que la définition
Mets ce concept en pratique avec nos parcours gratuits et nos outils de trader.