Drawdown
Le drawdown est la baisse du capital entre un sommet et le creux suivant, exprimée en pourcentage. Il mesure la « douleur » maximale subie et la robustesse d'une stratégie.
Le drawdown mesure la contraction du capital depuis son point haut jusqu'au point bas suivant, révélant la volatilité émotionnelle et financière inhérente à toute stratégie de trading. C'est un indicateur crucial pour évaluer la durabilité d'une approche, car il reflète la perte temporaire maximale qu'un trader doit psychologiquement supporter avant un potentiel rebond.
À retenir
- Calculé entre un sommet de capital et le creux qui suit, indépendamment du délai écoulé.
- Évalue la résilience psychologique du trader face aux périodes de perte prolongée.
- Un drawdown élevé signale une stratégie plus volatile ou mal calibrée au profil de risque.
Comprendre le drawdown permet d'ajuster le dimensionnement des positions et la tolérance au risque pour éviter l'abandon prématuré d'une stratégie viable.
Un compte qui passe de 10 000 € à 8 000 € subit un drawdown de 20 %.
Termes liés
Le drawdown maximum (max DD) est la plus forte baisse de capital observée sur une période. Indicateur clé pour juger le risque d'une stratégie et dimensionner son capital.
Le risque de ruine est la probabilité de perdre tout (ou une part critique) de son capital compte tenu du risque par trade et du taux de réussite. Un risque par trade trop élevé le fait exploser.
L'équité (equity) est la valeur réelle du compte à l'instant T : le solde plus ou moins le profit/perte latent des positions ouvertes. Elle fluctue en temps réel tant que des trades sont ouverts.
Plus un drawdown est profond, plus le gain nécessaire pour revenir à l'équilibre est élevé, de façon non linéaire. Perdre 50 % exige de regagner 100 % pour récupérer.
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