Couverture de change
La couverture de change protège un actif ou un revenu libellé en devise étrangère contre les fluctuations du taux de change, via forwards, options ou positions inverses.
La couverture de change est une stratégie de protection contre le risque de change : elle neutralise l'exposition aux mouvements imprévisibles d'une devise en verrouillant ou en plafonnant le taux de conversion. Cette pratique est essentielle pour les exportateurs, importateurs et investisseurs internationaux qui redoutent une détérioration de la valeur en devise locale.
À retenir
- Instruments courants : forwards, options de change, swaps et positions short sur la devise étrangère.
- Coût-bénéfice : immunise contre les pertes de change mais limite aussi les gains potentiels si la devise évolue favorablement.
- Application : pertinente pour les revenus ou dettes à terme en devises, les placements étrangers et les flux commerciaux internationaux.
Permet aux entreprises et traders exposés à des devises étrangères de stabiliser leurs résultats financiers et de prendre des décisions stratégiques sans être paralysés par l'incertitude des taux.
Un exportateur couvre ses ventes en dollars contre une chute du billet vert.
Termes liés
La couverture consiste à ouvrir une position opposée ou sur un actif corrélé pour réduire le risque d'une exposition existante. Elle limite les pertes au prix d'un potentiel de gain réduit.
Un forward est un contrat à terme négocié de gré à gré, sur mesure, contrairement au future standardisé en bourse. Il fixe un prix d'échange à une date future.
La corrélation mesure à quel point deux actifs bougent ensemble, de -1 (opposés) à +1 (identiques). Trader deux actifs très corrélés revient à doubler la même position et le même risque.
Le taux de change est le prix d'une monnaie exprimé dans une autre. Il varie en permanence sur le Forex selon l'offre, la demande et les fondamentaux économiques.
Va plus loin que la définition
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