Drawdown maximum
Le drawdown maximum (max DD) est la plus forte baisse de capital observée sur une période. Indicateur clé pour juger le risque d'une stratégie et dimensionner son capital.
Le drawdown maximum mesure la décroissance la plus importante du capital depuis un sommet jusqu'au creux suivant, durant une période donnée. C'est le pire scénario de baisse encaissé, révélateur de la volatilité réelle et de la capacité psychologique requise pour tenir une stratégie.
À retenir
- Reflète le pire scénario de perte, pas la moyenne : crucial pour évaluer la résilience
- Permet de dimensionner le capital initial en fonction de sa tolérance au risque
- Diffère de la volatilité : mesure une baisse réelle, non une simple fluctuation
Connaître son max DD aide à accepter les baisses inévitables et à adapter le capital de départ pour éviter une liquidation forcée.
Un max DD de 30 % signifie qu'il a fallu encaisser une perte de 30 % à un moment.
Termes liés
Le drawdown est la baisse du capital entre un sommet et le creux suivant, exprimée en pourcentage. Il mesure la « douleur » maximale subie et la robustesse d'une stratégie.
Le risque de ruine est la probabilité de perdre tout (ou une part critique) de son capital compte tenu du risque par trade et du taux de réussite. Un risque par trade trop élevé le fait exploser.
Plus un drawdown est profond, plus le gain nécessaire pour revenir à l'équilibre est élevé, de façon non linéaire. Perdre 50 % exige de regagner 100 % pour récupérer.
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