Taux de récupération
Plus un drawdown est profond, plus le gain nécessaire pour revenir à l'équilibre est élevé, de façon non linéaire. Perdre 50 % exige de regagner 100 % pour récupérer.
La récupération après une perte suit une courbe non linéaire : plus la baisse est importante, plus le gain requis pour revenir à l'équilibre initial s'accroît de manière disproportionnée. Ce mécanisme mathématique est souvent sous-estimé par les traders, qui pensent à tort qu'une perte de 20 % ne nécessite qu'un gain de 20 % pour se rétablir.
À retenir
- Chaque pourcentage de perte exige un gain supérieur en pourcentage pour compenser, car la base de calcul diminue
- Une perte de 50 % demande un gain de 100 % sur le capital restant pour retrouver le niveau initial
- Les drawdowns profonds amplifient le coût émotionnel et augmentent le temps nécessaire pour la récupération
- La gestion stricte du risque par position limite l'ampleur des pertes et rend la récupération plus réaliste
Comprendre cette asymétrie justifie une gestion du risque rigoureuse : limiter chaque perte préserve le capital disponible pour les futures opportunités et réduit le fardeau psychologique et mathématique de la récupération.
Après un drawdown de 25 %, il faut +33 % pour retrouver le capital de départ.
Termes liés
Le drawdown est la baisse du capital entre un sommet et le creux suivant, exprimée en pourcentage. Il mesure la « douleur » maximale subie et la robustesse d'une stratégie.
Le drawdown maximum (max DD) est la plus forte baisse de capital observée sur une période. Indicateur clé pour juger le risque d'une stratégie et dimensionner son capital.
Le risque de ruine est la probabilité de perdre tout (ou une part critique) de son capital compte tenu du risque par trade et du taux de réussite. Un risque par trade trop élevé le fait exploser.
Va plus loin que la définition
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