Espérance géométrique
L'espérance géométrique tient compte de l'effet de composition, contrairement à la moyenne arithmétique. C'est elle qui reflète la vraie croissance du capital, sensible aux grosses pertes.
Une grosse perte abaisse l'espérance géométrique bien plus que l'arithmétique.
Termes liés
L'espérance est le gain (ou la perte) moyen attendu par trade, combinant winrate et ratio gain/perte. Positive, elle prouve que la stratégie gagne sur la durée ; c'est la métrique reine.
La capitalisation est le réinvestissement systématique des gains pour les faire produire à leur tour. C'est le mécanisme qui transforme une performance régulière en croissance accélérée.
Le critère de Kelly est une formule qui calcule la fraction de capital optimale à risquer selon l'avantage et les probabilités. Souvent appliqué à fraction réduite, car le Kelly plein est très volatil.
Le risque de ruine est la probabilité de perdre tout (ou une part critique) de son capital compte tenu du risque par trade et du taux de réussite. Un risque par trade trop élevé le fait exploser.
Va plus loin que la définition
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