Temps d'exposition
Le temps d'exposition est la part de temps durant laquelle le capital est réellement engagé sur le marché. Un faible temps d'exposition pour un bon rendement signifie un capital efficace et moins exposé au risque.
Le temps d'exposition mesure la fraction du temps calendaire pendant laquelle le capital reste actif sur le marché. Un temps d'exposition faible associé à des rendements réguliers révèle une allocation de capital efficiente et réduit l'usure du portefeuille face aux chocs volatiles.
À retenir
- Plus le capital reste inactif, moins il subit les risques systématiques du marché.
- Un rendement identique obtenu en moins de jours signifie une meilleure rentabilité annualisée théorique.
- La sélectivité des opportunités permet de concentrer les efforts sur les périodes à fort potentiel.
Un temps d'exposition optimisé aide le trader à évaluer l'efficacité réelle de sa stratégie au-delà du simple pourcentage de gain affichée.
Gagner 15 % en n'étant exposé que 20 % du temps est très efficient.
Termes liés
Le rendement est le gain (ou la perte) exprimé en pourcentage du capital sur une période. Il ne s'évalue qu'au regard du risque pris pour l'obtenir.
Le ratio de Sharpe mesure le rendement obtenu par unité de risque (volatilité). Plus il est élevé, meilleure est la performance ajustée du risque. Au-dessus de 1, c'est bon ; au-dessus de 2, excellent.
Le risque est la possibilité de perdre tout ou partie de son capital. En finance, il est indissociable du rendement : viser plus de gain implique d'accepter plus de risque.
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