Risque
Le risque est la possibilité de perdre tout ou partie de son capital. En finance, il est indissociable du rendement : viser plus de gain implique d'accepter plus de risque.
Le risque en trading désigne l'exposition à une variation défavorable du prix ou à une perte en capital. C'est un élément fondamental que chaque opérateur doit quantifier et gérer activement, car ignorer le risque conduit souvent à des pertes beaucoup plus importantes que prévu.
À retenir
- La relation rendement/risque est inverse : rendements supérieurs exigent une tolérance au risque accrue
- Le risque se mesure par la volatilité, la corrélation et la probabilité de perte, jamais par le seul potentiel de gain
- Une bonne gestion des risques inclut la diversification, le dimensionnement de position et les stop-loss
Maîtriser le risque permet de trader avec discipline, de préserver le capital et d'opérer avec des perspectives long terme plutôt que de subir des appels de marge ou des liquidations forcées.
Un actif très volatil offre plus de potentiel mais aussi plus de risque.
Termes liés
La gestion du risque regroupe les règles qui protègent le capital : taille de position, stop-loss, risque par trade et exposition globale. C'est le pilier de la survie à long terme d'un trader.
La volatilité mesure l'amplitude et la rapidité des variations de prix d'un actif. Forte volatilité = mouvements larges, donc plus d'opportunités mais aussi plus de risque.
Le rendement est le gain (ou la perte) exprimé en pourcentage du capital sur une période. Il ne s'évalue qu'au regard du risque pris pour l'obtenir.
L'aversion au risque est la préférence des investisseurs pour la sécurité face à l'incertitude. Quand elle augmente, les capitaux fuient les actifs risqués vers les valeurs refuges.
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