Stratégie de couverture
Une stratégie de couverture ouvre des positions destinées à compenser le risque d'autres positions, plutôt qu'à générer du profit direct. Elle réduit la volatilité du portefeuille.
La couverture consiste à ouvrir des positions qui se comportent de manière inverse aux positions principales, afin de neutraliser une partie du risque. C'est une assurance boursière : plutôt que de viser le profit, elle protège le capital existant contre les mouvements adverses du marché.
À retenir
- Réduit l'exposition au risque sans fermer la position originelle
- Coûte une prime (frais de couverture ou perte de rendement)
- Permet de conserver sa conviction long terme malgré la volatilité
Pour un trader, la couverture transforme l'incertitude en risque maîtrisé : elle libère de la capacité mentale et financière pour se concentrer sur la stratégie sans crainte de débâcle.
Couvrir un portefeuille actions par un short sur indice limite la casse en cas de baisse.
Termes liés
La couverture consiste à ouvrir une position opposée ou sur un actif corrélé pour réduire le risque d'une exposition existante. Elle limite les pertes au prix d'un potentiel de gain réduit.
La corrélation mesure à quel point deux actifs bougent ensemble, de -1 (opposés) à +1 (identiques). Trader deux actifs très corrélés revient à doubler la même position et le même risque.
La diversification répartit le risque sur plusieurs actifs ou stratégies peu corrélés, pour qu'une perte sur l'un soit compensée ailleurs. Elle lisse la courbe de capital.
Va plus loin que la définition
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