Indice de volatilité
Un indice de volatilité (comme le VIX) mesure la volatilité implicite attendue d'un marché. Il monte en période de stress et sert d'indicateur de peur et de couverture.
Un indice de volatilité quantifie l'instabilité attendue des prix sur un marché, en se basant sur les primes d'options plutôt que sur des mouvements passés. Il reflète le niveau d'incertitude et d'appréhension des investisseurs face aux variations futures potentielles.
À retenir
- Construit à partir des prix d'options, non de données historiques
- Augmente rapidement lors de chocs ou d'incertitudes géopolitiques majeures
- Sert de baromètre psychologique du marché et outil de protection de portefeuille
Il permet au trader de calibrer son exposition au risque et d'identifier les périodes de tensions marché, essentielles pour adapter sa stratégie et ses couvertures.
Un bond de l'indice de volatilité accompagne souvent une chute des actions.
Termes liés
Le VIX mesure la volatilité implicite attendue sur le S&P 500 à 30 jours, déduite du prix des options. Surnommé « indice de la peur », il grimpe quand le stress et l'incertitude augmentent.
La volatilité implicite est l'estimation par le marché de la volatilité future d'un actif, déduite du prix des options. Plus elle est élevée, plus les primes d'options sont chères.
Les futures sur le VIX permettent de trader la volatilité attendue du S&P 500. Souvent en contango, ils servent de couverture contre les chutes de marché.
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